• Prawo do sprzedaży danego instrumentu bazowego w przyszłości po określonej cenie
• Dlaczego handlujemy? Chcemy zarobić na trendzie spadkowym ceny spot instrumentu bazowego, ale nie chcemy ponieść straty w przypadku odwrócenia tendencji spadkowej.

Przykład
Spodziewamy się spadku EURUSD do poziomu 1,25 w przeciągu dwóch tygodni.  Cena spot oscyluje w pobliżu 1,30. Kupujemy opcję put z ceną wykonania 1,29 i z ekspiracją za 3 tygodnie. Za opcje płacimy 134 pipsy.

Zysk: Nieograniczony, oblicza się następująco:

Cena wykonania - cena spot w ekspiracji - premia = zysk

Np. 1.29 - 1.2566 - 0.0134 = 200 pipsów

Ryzyko: ograniczone do wysokości premii (134 pipsy), które stracimy jeżeli opcja będzie poza pieniądzem w dniu ekspiracji (OTM).
O opcji put mówi się, że jest:
In-the-money (w pieniądzu), jeśli
 Cena wykonania > Ceny spot
      (np. 105 > 100)
At-the-money (przy pieniądzu), jeśli
 Cena wykonania = Cena spot
     (100 = 100)
Out-of-the-money (poza pieniądzem), jeśli
 Cena wykonania < Cena spot
     (95 < 100)