Cena opcji walutowych, czyli wysokość premii opcyjnej zależy przede wszystkim od ceny wykonania opcji, kursu forward waluty bazowej, od daty ekspiracji opcji, stopy procentowej waluty bazowej i kwotowanej oraz od poziomu zmienności notowań.
Do wyceny opcji stosuje się skomplikowane modele matematyczne. Do opcji walutowych stosuje się model Garmana – Kohlhagena. Z punktu widzenia inwestorów na rynku opcji najbardziej istotne właściwości opcji i zachowania ceny opcji to:

• Cena opcji jest wyższa dla dłuższych opcji (o dłuższym terminie ekspiracji). Wystawca opcji będzie żądał wyższej premii ze względu na większe ryzyko wystąpienia silnej zmiany cen.
• Cena opcji rośnie dla instrumentów o wyższym poziomie zmienności cen. Z jednej strony im wyższa zmienność tym większe ryzyko ponosi wystawca opcji. Z drugiej strony im większa zmienność tym większą szansę na zysk ma kupujący opcje
• Cena opcji zależy również od relacji między kursem spotowym instrumentu bazowego a ceną wykonania opcji. Zależność ta nie jest liniowa, ale ogólnie rzecz biorąc im bardziej opcja jest przy pieniądzu (at-the-money) lub w pieniądzu (in-the money), tym wyższa jest jej cena. Opcje poza pieniądzem są zawsze najtańsze. Wynika to z prawdopodobieństwa wykonania opcji, które spada im bardziej cena spot jest oddalona od ceny wykonania opcji (w złym dla nas kierunku).